荆州创业学校浅谈中小企业融资困境及对策

摘要：中小企业的发展在我国国民经济中占有重要位置。它不仅能推动国民经济的发展，也是促进社会稳定发展的基础力量。因此，关注中小企业的发展显得十分重要。企业的发展离不开有力的资金保障。而中小企业却一直存在融资难的问题，并一度成为人们热议的话题。那如何使中小企业真正走出融资瓶颈并实现融资优化呢？本文通过描述中小企业的融资现状，并通过分析中小企业成功融资案例对此进行探讨并提出相关的建议。
关键词：中小企业   融资
中小企业融资现状
  良好的资金流是企业经济发展的一大推力，其不仅可以加大技术投入、扩大生产规模，还可以优化企业结构。而据2014年05月中小企业融资现状调研结果显示，约有70%的中小企业有扩大资本的需求（见下图）：

企业需求资金的原因主要是用于技术创新和扩大产能。由于产品销售渠道不畅、劳动力成本上升、原材料价格上涨对资金的需求也很大。从中可以看出：大部分中小企业需要资本即需要融资。缺乏资金必然会导致企业无法更新设备、发展技术，改善生产结构，这会严重阻碍中小企业的发展。

  在融资需求的调研过程中（见图2），融资额度和利率水平及灵活性是中小企业关注的金融服务因素。评估指标简单合理、期限设计合理、风险政策的合理性以及其他成本费用也是企业较为关心的因素。这说明中小企业注重融资的效用、便捷以及成本。从侧面也可以看出中小企业资金实力弱，对于归还贷款有一定的风险性。
  关于中小企业的融资渠道（见图3），从图中清晰可见，银行贷款占85%以上，其依旧是中小企业融资的主要渠道。而其他的融资方式相对银行贷款来说所占权重较低。这一方面也反映了中小企业融资渠道单一的状况。
 
  我国中小企业的发展已进入关键时期。面对中小企业需求资金，资金实力薄弱、以银行贷款为主要的融资渠道的现状，解决中小企业融资难的问题已刻不容缓。
国家对中小企业融资的政策
  近年来，面对中小企业融资难的问题，国家始终采取扶持中小企业的政策。2014年，各地都采取了多项措施助力中小企业发展。如：安徽简化税务程序服务小微企业、海南中小企业开拓国际市场可享补贴、 福建省中小微企业发展专项资金开始申报、资金“5合1” 四川支持中小企业发展...据中国网财经11月13日消息，相关部门正在起草《金融企业贷款减免办法》，此举将有助于中小企业的发展，减轻银行对企业的贷款顾虑从而提高银行对中小企业贷款的积极性。这些政策都有利于中小企业的发展。面对这些扶持政策，中小企业要抓住机遇，迎接挑战。
中小企业融资难的原因
内部因素

  从中小企业管理的角度分析，中小企业缺乏健全的企业管理制度。现在的中小型企业一般采用家族化的管理，企业管理层一般是内部亲属成员。这会使企业缺乏大量人才治理和管理企业致使企业内部管理混乱。特别是财务管理方面，往往不按照相关的法律法规进行会计操作，还会出现一些做“两手帐”的情况，并隐瞒财务事实，这会严重影响金融市场的有效运行。一般来说，投资者十分注重对企业管理团队的评估。对于中小企业内部管理混乱的情景，投资者很难愿意将钱投向中小企业。
     从中小企业的偿债能力分析，中小企业一般规模小，盈利能力差，偿债能力自然相应较弱。中小企业进行融资时，投资者往往会考虑企业未来盈率水平、资产状况、有无担保、未来还债水平等因素。而中小资金实力很薄弱，可以抵押的物品有限，更是找不到合适的担保人。中小企业盈利也很少，因而很少有可能拥有稳定的现金流。由此可以看出，其偿债能力差，投资者对中小企业的投资风险大。这也是中小企业融资难的原因之一。
     从中小企业信用等级来看，中小企业普遍有信用缺失的现象。中小企业诚信不足严重影响了企业的借贷水平。许多中小企业甚至骗取银行贷款，到期拖欠，甚至卷款逃跑现象时有发生。这严重影响了金融市场的正常秩序，也不得不使银行谨慎考虑是否贷款给中小企业。
     
外部因素
  从外部因素来看，我国缺乏完善的法律法规保障中小企业的发展。我国有关中小企业的法律法规所是以条例和办法的形式颁布，且多有重叠。有些地方的政府不认真贯彻相应的条例，还纵容中小企业逃避债款，使银行借贷更没有保障，银行只得收紧腰包避开中小企业。这也加剧了金融市场的“恐贷”心理。
     我国现阶段资本市场发育不够，相应的中小企业的担保体系、信用体系也不完善，仅凭国家政策上的扶持，远远无法满足中小企业融资需求。我国金融机构改革滞后，金融市场缺乏层次，无法提供适合中小企业的金融产品。直接融资体系和间接融资体系尚不健全，这都给中小企业创造了一个不利的外部环境。
四、分析中小企业融资成功案例
     深圳金蝶软件科技有限公司是我国财务软件的卓越代表，也是早成功的研制出制造业管理系统(VMRP-II)的财务软件公司。而这一切的迅速取得和风险投资的介入是密不可分的。金蝶公司1993年成立，注册资本为500万人民币。公司创立之初，便迅速开发自己的新产品。1993年底，开发了V2.0和V3.0DOS版财务软件。1995年底，率先开发出Windows操作系统产品，市场份额迅速扩张。1996-1997年连续开发新产品。1998年，公司宣布与微软公司在开发、技术等方面进一步合作。金蝶公司所处的软件行业作为一种应、高投入、高风险的行业，其商品化需要大量资金的投入。而5年来，金蝶公司主动向银行申请贷款，终却只获得80万元贷款，原因在于没有足够的资产做抵押，也缺乏担保，因为此时金蝶公司只有区区500万元的固定资产。事实证明，金蝶公司向银行贷款这条路走不通。而此时，IDG广州太平洋技术创业投资基金正在广深两地寻找投资项目，这对金蝶公司来说，是契机也是挑战。而金蝶公司凭借其超前的眼光、企业战略设计能力、有效的管理吸引了其投资。1998年5月18日，金蝶公司获得了享誉世界的国际数据集团（IDG）在中国的风险投资公司2000万人民币。这是IDG对华软件产业风险投资中大的一笔投资。
     从金蝶公司融资的过程中，我们可以看到：相对于大型企业而言，其资金实力相对较弱，没有足够的资产作抵押，使得金蝶公司只能向银行贷款80万元，作为高新技术产业，要想在市场上脱颖而出，不仅需要召集大量人才还需要大量的市场宣传和售后服务。这都需要大笔的资金。在银行贷款不能满足企业发展的前提下，金蝶公司转向风险投资公司筹措资金。其凭借着强有力的管理团队、能力、知识、经验、个人人品等因素获得了IDG广州太平洋技术创业投资基金的风险投资。这也告诉我们，吸引资金的能力对于企业的发展来说相当重要。当银行贷款这条路行不通时，他们寻求外界争取投资。他们用自己的能力和取得的成就以及产权证明赢得发展了资金。与许多大型企业相比，这些企业规模较小，但是他们却有着自身的闪光点和发展潜力。风险投资的介入将会对这些企业有很大的帮助。像高新技术以及发展潜力较大的中小企业，风险投资无疑是一个好的选择。
     商业信用融资对于中小企业来说也是一种较好的融资方式。还记得2012年刚到学校，电信公司在我校推出了这样一个活动：预存300元话费送手机一部。这样一个活动看似对于消费者来说很划算，但这对电信公司也起到了很大的融资作用。300元虽不多，但是如果有一万人参与了这个活动，公司将会筹集到300万元的资金。电信公司可以利用这些资金去开拓新的业务，发展规模，赚取利润。同时这个活动也给电信公司存留了潜在的客户。参与活动的客户必然会消费，比如：电话费、流量费、宽带费以及月租等等。这也可以为电信公司创造一笔丰厚的利润。这显然是一起事半功倍之举。但是呢，通过商业信用融资，企业也必须具有良好的信用意识，使客户和企业达到双赢。中小企业例如纺织业、交通运输业、物流业等行业都可以利用商业信用融资的方式进行吸纳资金。
     资产典当融资、融资等其他的融资方式都可以成其为中小企业考虑的融资方式，而不应只看到银行贷款。据青年时报2014年11月14日，马云在APEC中小企业峰会闭幕上，谈到中小企业融资难的问题，阿里巴巴董事局马云坦言:中小企业家完全可以像阿里巴巴一样“不理银行”，并当着银行嘉宾的面轰炮银行业嫌贫爱富。银行作为金融市场上较大的融资机构，不失为一种佳的融资机构选择，但是面对中小企业现状，中小企业应拓宽融资渠道，走融资多元化的道路，确保企业资金流的稳定注入。
五、总结中小企业融资建议
  破解中小企业融资难，需要地方政府、金融机构、企业三个层面的共同努力。
（一）从企业自身的角度
中小企业要善于利用国家政策，抓住时机，筹措资金，发展经济。
中小企业要改善经营管理方式，加强管理创新。建立健全完善的企业管理制度。
中小企业要提高信用观念，建立良好的信用形象。
中小企业要了解投资偏好，善于挖掘企业的价值，吸引外界投资。
中小企业要改变传统融资渠道方式，采取多元化的融资渠道。
从金融机构的角度

银行需要调整价值取向和市场定 位。坚持用收益和风险相匹配的原则发展中小企业金融业务。
金融机构要大胆推进金融创新，推出适合中小企业的金融产品。
（三）从地方政府的角度
     地方政府要努力打造有利于中小企业融资的社会环境。
地方政府要建立和完善征信体系，建立健全融资担保体系。
2.地方政府要搞好银企对接。
3.地方政府要帮助中小企业完善融资抵押条件，开拓中小企业的融资渠道。

参考文献：
王哲生《中小企业融资困境以及对策》中国知网 2010年9月
刘秀菲《中小企业融资困境及决策》中国知网 2010年2月 
刘长祥《我国中小企业融资障碍与对策分析》 中国知网2009年第34期
和讯网http://news.***/2014-05-08/164593539.html
智库文本《我国中小企业融资现状、困境及对策分析》http://max.bo***/html/2014/1111/10228661.shtm